बचतकर्ता सेविंग्स अकाउंट से फिक्स्ड डिपॉजिट में पैसा क्यों ले जा रहे हैं

भारतीयों के अपने बैंक का पैसा रखने का तरीका पिछले पांच वर्षों में उल्लेखनीय रूप से बदल गया है, जिसमें अधिक बचतकर्ता कम-ब्याज वाले सेविंग्स अकाउंट से धन निकालकर अधिक प्रतिफल देने वाली टर्म डिपॉजिट यानी फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) में लगा रहे हैं। केंद्रीय बैंक के आंकड़े बताते हैं कि कुल बैंक जमा में सेविंग्स डिपॉजिट का हिस्सा March 2022 के 34.6% से घटकर March 2026 में 28.7% रह गया। इसी अवधि में, टर्म डिपॉजिट का हिस्सा 55.2% से बढ़कर 61.6% हो गया, जो दर्शाता है कि ग्राहक बेहतर प्रतिफल के बदले निश्चित अवधि के लिए धन लॉक करने को तेजी से तैयार हैं।

इसका मुख्य कारण सेविंग्स-अकाउंट दरों और FD दरों के बीच का अंतर है। बड़े बैंक वर्तमान में साधारण सेविंग्स अकाउंट पर केवल लगभग 2.5% देते हैं, जो एक दशक पहले के लगभग 6-7% से कम है, जबकि एक-वर्षीय फिक्स्ड डिपॉजिट पर लगभग 6.25% मिलता है। सेविंग्स दरें तब गिरीं जब केंद्रीय बैंक ने January 2025 से अपनी प्रमुख नीतिगत दर को 6.50% से घटाकर 5.25% कर दिया, जो कुल मिलाकर 125 बेसिस पॉइंट की कटौती है। जब सेविंग्स-अकाउंट दर खुदरा महंगाई से नीचे रहती है, तो वास्तविक प्रतिफल नकारात्मक हो जाता है, जिसका अर्थ है कि बेकार पड़े पैसे की क्रय शक्ति धीरे-धीरे घटती जाती है। हाल की खुदरा महंगाई लगभग 3.48% के साथ, सेविंग्स दरें इससे करीब 100 बेसिस पॉइंट नीचे हैं।

टर्म डिपॉजिट की संरचना भी दिलचस्प पैटर्न उजागर करती है। बड़ी जमाओं का दबदबा है: 1 करोड़ रुपये और उससे अधिक की राशियों ने March 2026 में सभी टर्म डिपॉजिट का 46.3% हिस्सा बनाया। बचतकर्ताओं ने मध्यम-अवधि की अवधियों के लिए स्पष्ट प्राथमिकता दिखाई, जिसमें एक से तीन वर्ष में परिपक्व होने वाली जमाएं March 2022 के 50.4% से बढ़कर 69.8% हो गईं, क्योंकि लोगों ने आकर्षक दरों को लंबे समय तक लॉक करने की कोशिश की। कुल जमा का 59.3% के साथ घर-परिवार सबसे बड़ा एकल स्रोत बने रहे, हालांकि कुछ अब संभावित रूप से अधिक प्रतिफल के लिए म्यूचुअल फंड और इक्विटी की ओर भी रुख कर रहे हैं।

यह बदलाव बैंकों के लिए भी मायने रखता है। सेविंग्स डिपॉजिट धन का एक सस्ता और स्थिर स्रोत हैं क्योंकि उन पर दिया जाने वाला ब्याज कम होता है, जबकि टर्म डिपॉजिट अधिक महंगी होती हैं। जैसे-जैसे मिश्रण FD की ओर झुकता है, बैंकों के लिए धन की लागत बढ़ती है, जो उधारी दरों और मार्जिन को प्रभावित कर सकती है। साथ ही, FD बैंकों को ऋण वृद्धि का समर्थन करने के लिए एक अधिक अनुमानित वित्त-पोषण आधार देती हैं।

बैंकिंग और अन्य परीक्षा अभ्यर्थियों के लिए, यह व्याख्या कई मूल अवधारणाओं को एक साथ जोड़ती है: डिमांड डिपॉजिट (सेविंग्स और करंट अकाउंट) तथा टाइम डिपॉजिट (FD और रिकरिंग डिपॉजिट) के बीच अंतर, वास्तविक ब्याज दर (नॉमिनल दर घटा महंगाई) का अर्थ, रेपो-दर में बदलाव कैसे जमा दरों तक पहुंचते हैं, और बैंक CASA (करंट और सेविंग्स अकाउंट) जमाओं को कम-लागत वाले वित्त-पोषण स्रोत के रूप में क्यों महत्व देते हैं। एक बेसिस पॉइंट एक प्रतिशत बिंदु के सौवें हिस्से के बराबर होता है, एक ऐसा शब्द जो बैंकिंग प्रश्नों में अक्सर आता है।